红塔证券换帅，去年曾踩雷永煤债上市后频收监管函云南合和上市

2021年第一家券商“掌门人”变动，红塔换帅后频合和红塔证券换帅，证券曾踩董事长李剑波辞职，去年接任者为现任合和集团党委委员、雷永副总经理李石山。煤债

红塔证券是上市收监上市其控股股东云南合和集团打造金融高地的重要战略之一，李剑波也曾担任合和集团董事长。管函值得注意的云南是，在李剑波辞职之前，红塔换帅后频合和合和集团刚刚换帅，证券曾踩在多家银行任职、去年富有金融系统任职经验的雷永景峰被推举为公司新一届董事长。

在李剑波当任期间，煤债一方面其带领红塔证券实现了上市梦；另一方面，上市收监上市红塔证券营收波动较大，管函盈利方面依然是“看天吃饭”。2020年，红塔证券重金打造研究所欲实现逆袭，任志强、李奇霖、花小伟等多位明星分析师已入职。

如今，集团一把手换帅，新任领导能够如愿带领红塔证券实现“蜕变”吗

红塔证券换帅前，李剑波刚刚卸任控股股东董事长

1月26日晚，红塔证券发布了有关董事长辞职的公告：董事会于1月25日收到董事长李剑波先生提交的书面辞呈，因工作调整原因，李剑波申请辞去公司第六届董事会董事、董事长职务。

公告表示，李剑波在任职期间忠实、勤勉地履行了董事长职责，并在烟草多元化经营和红塔证券发展及上市工作中作出了卓越的贡献。公司董事会对李剑波先生为公司发展付出的巨大努力和作出的卓越贡献表示衷心的感谢！

李剑波现年56岁，1986年起历任红塔集团科员、副科长、科长、副总经济师、总经济师、副总裁；2009年至今担任红塔证券董事，2016年6月起担任红塔证券董事长，2018年6月起担任合和集团董事长。

长期以来，合和集团是红塔证券的第一大股东，持股30%以上。在李剑波递交辞职报告前一周，1月18日，合和集团董事长变动，曾在多家银行任职、拥有丰富金融系统任职经验的景峰被推举为公司新一届董事长。原董事长李剑波卸任。

据了解，近年来合和集团开始向金控集团转型，致力于打造“烟草行业流动性管理平台”和“云南最具实力、国内有影响力的投资管理平台”，并制定了以产业经营为基础，以资本经营为核心，以“资产资本化、资本证券化”为方向的发展方针，把做强金融产业放在第一位。

控股股东的换帅某种程度上影响着红塔证券的“一把手”。此次接任红塔证券的李石山，准70后，此前一直在红云红河集团系统内任职，拥有丰富的财务和营销经验，历任红云红河集团营销中心副总监、财务部副部长、多元化投资管理部部长、党委书记等。现任云南合和集团党委委员、副总经理。

老帅率领红塔证券成就十年上市梦，重金打造研究机构拟逆袭

在李剑波任期内，红塔证券可谓圆了十年“上市梦”。

据了解，红塔证券于2008年开始筹划上市，随后遭遇暂停被搁浅，直到2017年才重启IPO正式发布招股书，2018年更新了招股书，然而当年却再次受挫。2018年9月，红塔证券的IPO审核状态变更为“中止审查”。业内表示，此次中止审核的背后主要是由于其审计机构立信会计被证监会立案调查。

经过一番波折后，2019年4月红塔证券成功过会。李剑波在上市仪式上表示，登陆资本市场是红塔证券发展史上的又一个重要契机，将对公司的持续健康发展起到重要助推作用。

数据显示，2016-2019年红塔证券分别实现营收19.7亿元、9.76亿元、11.1亿元、12.0亿元，同期分别实现归母净利润10.4亿元、3.3亿元、3.6亿元、3.9亿元。红塔证券近日发布公告称，预计2020年度实现营收20.7亿元，实现归属于上市公司股东的净利润8.4亿元，与上年同期相比增加68.36%至78.78%。

值得注意的是，红塔证券还重金打造研究部门拟实现逆袭。据了解，中小券商发力卖方研究业务主要是借此提升品牌知名度和影响力，从而促进经纪业务的发展，进一步向财富管理领域转型等。此前天风证券凭借研究所逆袭为中小券商业务扩展提供了范例。

2020年8月，红塔证券发布公告称将在上海新设研究所，专门屡行公司卖方研究业务的扩展和管理等职责。华创证券研究所前副所长任志强、粤开证券原首席经济学家兼研究院院长李奇霖、中信建投原首席分析师花小伟等多位明星分析人员相继加盟入职。

踩雷永煤债、减持不断、多次收到监管警示函

值得注意的是，在监管从严的大背景下，红塔证券在债券业务开展中屡踩“红线”，被监管出具警示函。

2020年12月，红塔证券因廉洁从业内部控制制度不完善，未覆盖结算、交割业务种类、缓解等4项违规行为，被云南监管局出具行政处罚决定书。同年9月，红塔证券因新股发行网下申购违规，其自营账户被中国证券业协会列入限制名单，限制时长为6个月。

同年6月，红塔证券因开展债券交易业务时存在多项违规行为被监管出具警示函，主要包括在信息系统化监控不到位；债券投资交易人薪酬递延制度不符合监管要求；债券交易询价活动留痕不到位等违规行为。

在内控不完善的同时，2020年下半年以来，红塔证券面临减持的多事之秋。其原第七大股东云南工投因自身资金需要拟自2020年12月14日至2021年3月14日期间通过竞价交易方式减持红塔证券股份不超过1100万股，减持比例不超过红塔证券股份总数的0.3%。

此前，红塔证券原第八大股东云南白药清空了其所持有的股票。在2020年7月28日至2020年12月底，云南白药通过集中竞价方式或大宗交易方式减持了其持有的所有红塔证券股份4711.37万股，减持比例占股份总数的1.3%。

新京报贝壳财经

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